Ζεστό χρήμα τριών δισ. ευρώ μάζεψαν τα αμοιβαία κεφάλαια
Μεγάλες εισροές καταγράφονται από την αρχή της χρονιάς. Σε ποιες κατηγορίες επέλεξαν να τοποθετήσουν τα κεφάλαιά τους οι επενδυτές. Το παράδοξο με τα μετοχικά α/κ Ελλάδας.
Με σημαντικούς ρυθμούς αναπτύσσεται και φέτος η εγχώρια αγορά αμοιβαίων κεφαλαίων, με βασικό κινητήριο μοχλό τα τραπεζικά δίκτυα και καταλύτη τα ολοένα και χαμηλότερα προσφερόμενα καταθετικά επιτόκια, ιδιαίτερα μετά τις τελευταίες κινήσεις της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.
Ειδικότερα, με βάση τα στοιχεία του παρατιθέμενου πίνακα (πηγή Ένωση Θεσμικών Επενδυτών) από την αρχή της φετινής χρονιάς έως και την 10η Ιουνίου εισέρρευσαν στις εγχώριες ΑΕΔΑΚ κάτι περισσότερο από τρία δισ. ευρώ, συνεχίζοντας έτσι τη δυναμική ανάπτυξη του κλάδου που ξεκίνησε ουσιαστικά το 2023.
Από τα τρία επιπλέον δισ. που αντλήθηκαν, τα 2,19 δισ. ευρώ (το 73%) κατευθύνθηκαν στα Ομολογιακά Διεθνή Α/Κ και κατά κανόνα στα Ομολογιακά Α/Κ συγκεκριμένης χρονικής διάρκειας (τα οποία συχνά συνοδεύονται από ετήσιες καταβολές «μερισμάτων»), κατηγορία που έχει γίνει γνωστή με την ονομασία «Target Maturity».
Πρόκειται ουσιαστικά για την προσπάθεια των τραπεζικών ομίλων να προσφέρουν εναλλακτικά αποταμιευτικά προϊόντα χαμηλού ρίσκου στους πελάτες τους, τα οποία να έχουν κάποια παρόμοια χαρακτηριστικά με τις καταθέσεις (πχ ετήσιες καταβολές μετρητών) και παράλληλα να συνοδεύονται από υψηλότερες προσδοκώμενες -αφορολόγητες- αποδόσεις σε σύγκριση με τις προθεσμιακές τοποθετήσεις, οι τόκοι των οποίων επιβαρύνονται με 15%.
Στα μηδενικά -ή έστω οριακά- καταθετικά επιτόκια των λογαριασμών όψεως και ταμιευτηρίου αποδίδεται και η εισροή 100,3 εκατ. ευρώ στα Αμοιβαία Κεφάλαια Διαχείρισης Διαθεσίμων (ΑΚΧΑ Κυμαινόμενης ΚΑΕ), στόχος των οποίων είναι να προσφέρουν μια κάπως υψηλότερη απόδοση σε κεφάλαια που είναι προσωρινά «παρκαρισμένα» από ιδιώτες και επιχειρήσεις, μέχρις ότου κατευθυνθούν σε κάποιο άλλο σκοπό.
Αξιοσημείωτο είναι το γεγονός ότι οι εισροές στα Μετοχικά Α/Κ Ελλάδας παραμένουν και φέτος πενιχρές (μόλις 43,7 εκατ. ευρώ από την αρχή της χρονιάς έως και την 10η Ιουνίου) παρά το γεγονός ότι το Χρηματιστήριο της Αθήνας από το 2022 έως σήμερα συγκαταλέγεται στις κεφαλαιαγορές που έχουν σημειώσει τις υψηλότερες αποδόσεις ανά τον κόσμο. Ειδικότερα για το πρώτο πεντάμηνο, ο Γενικός Δείκτης του ΧΑ έχει κερδίσει 24,6%, όταν κατά την ίδια χρονική περίοδο ο παγκόσμιος MSCI έχει καταγράψει κέρδη 4,5% και ο ευρωπαϊκός Stoxx-600 8,1%.
Επίσης, στις κατηγορίες που παρατηρούνται φέτος αξιοσημείωτες εισροές κεφαλαίων είναι τα Ομολογιακά Εσωτερικού (+222 εκατ. ευρώ, επηρεασμένα από την υπεραπόδοση της ελληνικής οικονομίας σε σύγκριση με την Ευρωζώνη, καθώς και από τα πρωτογενή δημοσιονομικά υπερπλεονάσματα τα οποία βελτιώνουν το δείκτη δημοσίου χρέους της χώρας), τα Μικτά Α/Κ (+116,9 εκατ. ευρώ, από κάποιους αποταμιευτές που επιθυμούν υψηλότερες αποδόσεις σε σχέση με τα καταθετικά επιτόκια, αναλαμβάνοντας σχετικά περιορισμένο επενδυτικό ρίσκο), τα Funds of Funds (+68 εκατ. τα Μετοχικά, +78,4 εκατ. τα Μικτά) και τα Σύνθετα Α/Κ Ειδικού Τύπου (+144,3 εκατ. ευρώ).
