Eurobank: Στα πανευρωπαϊκά top picks της Deutsche Bank, η τιμή-στόχος
Περιθώριο ανόδου άνω του 35% βλέπει για τη μετοχή ο επενδυτικός οίκος. Γιατί παραμένει «ταύρος» για την τράπεζα, πού βλέπει υπέρβαση στόχων, τι εκτιμά για Ελληνική.
Η Eurobank συνεχίζει να προσελκύει θετικά σχόλια από τους αναλυτές, με την Deutsche Bank να διατηρεί την τιμή-στόχο στα €3,60, με τη μετοχή να συγκαταλέγεται στις κορυφαίες επιλογές της μαζί με τις NatWest, BNP Paribas, Erste Group και Intesa SanPaolo.
Η ισχυρή κεφαλαιακή θέση, η συνεχιζόμενη πιστωτική επέκταση και οι διεθνείς συνέργειες δημιουργούν το κατάλληλο υπόβαθρο για περαιτέρω υπεραπόδοση της μετοχής και δυναμική επίτευξη των φιλόδοξων στόχων του 2025 και μετά.
Θετικά μηνύματα εξέπεμψε η διοίκηση της Eurobank στη συνάντηση που πραγματοποίησε με αναλυτές, επιβεβαιώνοντας τη σταθερή πορεία της τράπεζας προς την επίτευξη των στόχων του 2025, παρά τις πιέσεις από την πτώση των επιτοκίων. Η Deutsche Bank διατηρεί σύσταση “Buy” και αυξάνει την τιμή-στόχο της μετοχής στα €3,60, δηλαδή περιθώριο ανόδου πάνω από 35%.
Αισιοδοξία για τους στόχους του 2025 - Πιθανή υπέρβαση σε NII και αμοιβές
Σύμφωνα με τα όσα ειπώθηκαν από τον CEO και CFO της Eurobank, η αύξηση δανείων παραμένει ισχυρή, ξεπερνώντας τις αρχικές εκτιμήσεις και επιτρέποντας στη διοίκηση να εξετάζει την αναθεώρηση του στόχου από €3,5 δισ. σε €4,0 δισ. για το 2025. Αυτός ο ρυθμός αναμένεται να αντισταθμίσει τον αρνητικό αντίκτυπο από τη μείωση των επιτοκίων στην καθαρή επιτοκιακή επίδοση (NII).
Ο στόχος για NII €2,5 δισ. το 2025 επιβεβαιώθηκε, ενώ η παραγωγή προμηθειών αναμένεται να ξεπεράσει τα €740 εκατ., φθάνοντας ακόμη και τα €750 εκατ. λόγω αυξημένων εισφορών από τον ασφαλιστικό κλάδο (CNP Cyprus) και ανάπτυξης στον ιδιωτικό πλούτο και στα αμοιβαία κεφάλαια.
Η τράπεζα διατηρεί σταθερό outlook στην ποιότητα του ενεργητικού, με το κόστος κινδύνου (CoR) στο 0,60% υπό αναθεώρηση προς τα κάτω στο β’ τρίμηνο. Η κεφαλαιακή της θέση χαρακτηρίζεται ισχυρή, με πλεόνασμα AT1 κεφαλαίων +200 μονάδες βάσης, επιτρέποντας αύξηση μερισμάτων ή περαιτέρω επενδυτικές κινήσεις. Η Eurobank εξετάζει επιλεκτικές εξαγορές στον τραπεζικό, ασφαλιστικό και τομέα διαχείρισης περιουσίας, χωρίς να αποκλείει μελλοντικά cross-border deals.
Η συγχώνευση της Ελληνικής Τράπεζας στην Κύπρο εκτιμάται ότι θα προσφέρει οφέλη €48-50 εκατ. το 2025, μέσω εξοικονόμησης κόστους και ενίσχυσης προμηθειών. Επιπλέον, η επέκταση της ασφαλιστικής δραστηριότητας μέσω της CNP Cyprus και πιθανή είσοδος στη βουλγαρική ασφαλιστική αγορά ενισχύουν την περιφερειακή παρουσία του ομίλου.